2026年開年，一只來自上游的“蝴蝶”，引發新能源產業鏈強烈“共振”。

　　短短十余天，廣期所碳酸鋰期貨合約價格，連破15萬、16萬、17萬元/噸關口。其中，lc2612遠期期貨合約價格，一度觸及17.9萬元/噸的高位，距18萬元/噸僅一步之遙。

　　本輪鋰價上漲的核心影響，是擊中了鋰電池與鈉電池13萬-15萬元/噸成本博弈的“命運分水嶺”。

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碳酸鋰價格高漲，催生鈉電替代窗口期

　　長期以來，鋰價震蕩都是新能源產業的周期性命題。

　　2025年下半年開啟的這輪碳酸鋰漲價潮，正為鈉電池打開替代部分鋰電池的窗口期——當鋰電池作為行業“Plan A”的成本優勢削弱，鈉電池在動力、儲能等市場的滲透率提升，已具備現實基礎，其作為能源安全“Plan B”的價值開始凸顯。

　　需求端的爆發，進一步加劇了鋰資源的供需矛盾。

　　儲能領域，國內方面，“十五五”期間，國家電網公司固定資產預計將投資4萬億元，同比增長40%。其中，新型儲能是重點布局方向。

　　業內人士表示，受益于“沙戈荒”風光基地、特高壓配套與配網升級項目，未來幾年國內獨立儲能與共享儲能訂單，有望加速釋放。

　　海外方面，AI算力需求爆發，使全球數據中心用電量激增，疊加電網側儲能需求擴張，預計海外儲能電池需求將持續升溫。

　　同時，中國、東南亞等市場，新能源汽車產業有望保持穩定增長態勢，拉動對動力電池的市場需求。

　　業界預計，2026年全球對碳酸鋰的市場需求，有望突破200萬噸，增速達30%，高位預測甚至達40%。

　　供給端，鋰價的快速上漲，直接導致正極、電解液等環節，陷入原材料成本高企的困境，部分企業毛利率明顯下滑。迫于虧損壓力，部分企業于2025年年末，集中啟動了減產檢修，通過主動收縮供給，以減少現金流失血。

　　在此背景下，也讓電池等下游廠商不得不尋找成本更低、供應更穩定的替代方案。

　　業內認為，若鋰價長期高于13萬元/噸，鈉電池在中低端新能源車、低速電動車以及部分儲能場景中，替代鋰電池的價值就將顯現。

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成本與技術雙輪驅動，鈉電池產業化提速

　　鈉電池產業化的底氣，源自資源稟賦、性能優勢等。與此同時，為擺脫資源依賴，國內鋰電頭部企業紛紛加碼鈉電領域布局。？

　　目前，鋰資源優質礦源仍高度集中于南美“鋰三角”，這使得產業鏈始終面臨地緣風險與成本失控壓力。而全球鈉資源豐度，是鋰的400倍以上，分布廣泛且供應無地緣風險。

　　動力電池應用分會數據顯示，2021年至2024年，國內碳酸鋰價格在6萬元/噸至60萬元/噸區間劇烈波動，而同期碳酸鈉價格僅在970元/噸至4000元/噸區間浮動。兩者價格差距巨大，且碳酸鈉價格相對波動更小。

　　當鋰價再次站穩15萬元/噸的關口，鈉電的替代邏輯更從資源“成本可控”，升級為“戰略必需”。

　　材料方面，鈉電池正極的材料成本，遠低于鋰電池，且鈉電池正、負極集流體，均采用鋁箔(鋰電池負極集流體為銅箔)，無銅供應危機。

　　1月14日，倫敦金屬交易所(LME)期銅價格最高觸及13406美元/噸，逼近紀錄高位。同時，南美是全球銅礦的主要供給地區，但近年來當地銅礦生產頗受擾動，進一步放大了鈉電池的資源可控優勢。

　　系統端，鈉電池低溫性能優異，-40℃時容量保持率接近90%，遠超鋰電池;本征安全性顯著，有助于解決應用場景的安全痛點。

　　技術突破方面，近期，中國科學院合肥物質院固體所團隊，通過“鍵結構調控+界面修飾”技術，實現了正極材料的離子傳輸效率與穩定性的大幅提升。

　　量產及應用方面，1月7日，寧德時代表示，其鈉離子電池將在乘用車、商用車、換電和儲能等多個領域，實現規模化應用。其鈉新乘用車動力電池，是全球首款通過新國標認證的鈉離子電池。

　　近日，億緯鋰能新能源產業園二期項目環評文件獲受理。該項目預計投資15億元，將形成鈉離子電池創新生態系統，以實現從電芯到儲能系統的全鏈條自主設計與制造。

　　鋰電頭部企業加速布局鈉電，或將對鈉電池在動力、儲能等新能源主力戰場規模化應用，起到示范作用。

　　當然，鈉電池產業化目前仍面臨階段性瓶頸，本質是技術成熟度、產業鏈協同性與商業生態適配性的不足。

　　可以看到，技術層面，層狀氧化物、聚陰離子、普魯士藍/白等鈉電正極多種技術路線競逐，隨著頭部企業規模化驗證，主流路線將逐漸清晰。

　　成本層面，盡管當前鈉電芯成本仍高于鋰電芯，但隨著更多企業GWh級鈉電池產能落地，規模效應將驅動成本下探。

　　生態層面，北方儲能、礦區重卡、A00級乘用車等場景的示范應用，正積累相關運行數據，有望拉動更多鈉電訂單落地。

　　當前，鈉電行業正處于小批量驗證向規模化推廣的階段，在鋰價高位運行與能源安全保障的驅動下，蟄伏已久的鈉電池，有望在2026年實現新能源主力市場規模化應用突破。