停牌3個(gè)月后，3月21日晚間，堅(jiān)瑞消防發(fā)布重大資產(chǎn)交易預(yù)案稱，公司擬作價(jià)52億元收購(gòu)深圳沃特瑪100%股權(quán)。其中，現(xiàn)金對(duì)價(jià)12億元，股份對(duì)價(jià)40億元(擬8.63元/股發(fā)行4.63億股)。同時(shí)，公司擬以9.90元/股的價(jià)格，發(fā)行股份募集配套資金25億元。
資料顯示，深圳沃特瑪成立于2002年，是國(guó)內(nèi)最早成功研發(fā)磷酸鐵鋰新能源汽車動(dòng)力電池、汽車啟動(dòng)電源、儲(chǔ)能系統(tǒng)解決方案并率先實(shí)現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn)和批量應(yīng)用的動(dòng)力鋰電池企業(yè)之一。值得一提的是，深圳沃特瑪此前曾被兩家上市公司“相中”，但其在2014年時(shí)的估值不過9億元。現(xiàn)在，僅僅一年半時(shí)間，其估值便暴漲4.8倍至52億元。
對(duì)此，堅(jiān)瑞消防回應(yīng)稱，“現(xiàn)在資本市場(chǎng)好多公司經(jīng)歷A輪、B輪融資后的評(píng)估價(jià)差也是比較大的，新能源又是比較熱的概念，這樣一個(gè)估值還是能理解的。”
曾被兩家上市公司“相中”
一家兩次都沒“嫁成”的公司卻在不到一年半后，身價(jià)迅速?gòu)?億元暴漲到52億元，這背后究竟有著怎樣的故事?
記者注意到，深圳沃特瑪在去年先后被寶塔實(shí)業(yè)、長(zhǎng)園集團(tuán)看中，擬將其全資納入囊中，但最后均不了了之。
資料顯示，去年4月，寶塔實(shí)業(yè)發(fā)布公告稱，公司擬向特定對(duì)象發(fā)行股份購(gòu)買深圳沃特瑪100%股權(quán)。但僅僅9天后，寶塔實(shí)業(yè)便公告放棄本次交易。對(duì)于重組失敗原因，寶塔實(shí)業(yè)僅解釋稱，公司“認(rèn)為資產(chǎn)不具備交易重組條件”。
此后的2015年7月21日，長(zhǎng)園集團(tuán)發(fā)布重大事項(xiàng)停牌公告，擬計(jì)劃通過重大資產(chǎn)重組收購(gòu)深圳沃特瑪88.8889%的股權(quán)。然而，在經(jīng)歷初步商討、中介機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)調(diào)查、雙方就估值進(jìn)行討論等環(huán)節(jié)后，2015年11月2日，長(zhǎng)園集團(tuán)公告稱，由于公司停牌期間資本市場(chǎng)和標(biāo)的資產(chǎn)所屬行業(yè)均發(fā)生了較大變化，經(jīng)多次努力，公司與標(biāo)的資產(chǎn)的股東就標(biāo)的資產(chǎn)的估值難以達(dá)成一致意見，公司決定終止本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。
資料顯示，深圳沃特瑪主要產(chǎn)品是鋰離子單體電池(電芯)與鋰電池組產(chǎn)品，主要應(yīng)用領(lǐng)域包括純電動(dòng)大巴車、通勤車、城市物流車、移動(dòng)補(bǔ)電車等。深圳沃特瑪方面宣稱，其擁有11家子公司，其中控股子公司9家(全資控股6家)，參股子公司2家;公司已獲得專利194項(xiàng)，其中發(fā)明專利14項(xiàng)，是國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)。此外，公司還與東風(fēng)特汽、一汽解放、珠海銀隆、南京金龍、長(zhǎng)安客車、力帆汽車等國(guó)內(nèi)知名車企展開合作。
凈利潤(rùn)一年暴增123倍
值得注意的是，早在2014年12月，長(zhǎng)園集團(tuán)曾發(fā)布公告稱，擬通過全資子公司拉薩市長(zhǎng)園盈佳投資有限公司收購(gòu)深圳沃特瑪11.11%股權(quán)，收購(gòu)金額為1億元。從這一投資金額反推，深圳沃特瑪當(dāng)時(shí)估值在9億元左右。
到了2015年12月，深圳沃特瑪召開股東會(huì)會(huì)議，審議并通過先由陳曦將所持深圳沃特瑪1.1%的股權(quán)，以3300萬元轉(zhuǎn)讓給佘靜，再由廈門京道天楓投資合伙企業(yè)(有限合伙)以貨幣方式出資3億元獲得深圳沃特瑪9.0909%股權(quán)。從這筆交易推算，深圳沃特瑪當(dāng)時(shí)的估值已經(jīng)到了33億元左右。
而在堅(jiān)瑞消防近日公布的重組方案中，深圳沃特瑪?shù)墓乐蹈沁M(jìn)一步增至52億元。也就說，2014年12月至今不到一年半的時(shí)間里，深圳沃特瑪?shù)墓乐当┰隽?.8倍。
對(duì)此，堅(jiān)瑞消防方面近日向記者回應(yīng)稱，關(guān)于估值問題在交易預(yù)案中已有充分說明。當(dāng)前整個(gè)新能源行業(yè)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，深圳沃特瑪在動(dòng)力電池行業(yè)中的增長(zhǎng)也比較快。
公司方面進(jìn)一步表示，“現(xiàn)在資本市場(chǎng)好多公司經(jīng)歷A輪、B輪融資后的評(píng)估價(jià)差也是比較大的，新能源又是比較熱的概念，這樣一個(gè)估值還是能理解的。”堅(jiān)瑞消防還稱，與6家可比上市公司的市盈率平均值60.08相比，深圳沃特瑪2015年度凈利潤(rùn)(未經(jīng)審計(jì))對(duì)應(yīng)的市盈率為18.89，顯著低于國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)同行業(yè)上市公司的市盈率水平。
“我們這次標(biāo)的資產(chǎn)全部股東權(quán)益預(yù)估值充分考慮了上市公司及廣大中小股東的利益，如果不考慮中小股東利益就不會(huì)做這次資產(chǎn)收購(gòu)了。”堅(jiān)瑞消防董秘辦人士回應(yīng)道。
實(shí)際上，深圳沃特瑪近年業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)確實(shí)十分可觀。堅(jiān)瑞消防披露的信息顯示，2015年，深圳沃特瑪營(yíng)業(yè)收入高達(dá)21.73億元，凈利潤(rùn)為2.76億元;而在2014年，深圳沃特瑪營(yíng)業(yè)收入僅為3.94億元，凈利潤(rùn)為222萬元。短短一年時(shí)間，深圳沃特瑪?shù)臓I(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)了4.52倍，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了123.32倍。
對(duì)于如此高速的增長(zhǎng)，深圳沃特瑪方面只是向記者解釋稱，目前國(guó)家大力支持新能源行業(yè)，公司是行業(yè)龍頭企業(yè)之一，收入、利潤(rùn)的快速發(fā)展符合整個(gè)行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。
深圳沃特瑪表示，“我們重視研發(fā)和創(chuàng)新，尤其是新能源汽車的推廣和運(yùn)營(yíng)模式，比如我們發(fā)起成立的沃特瑪新能源汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟，針對(duì)性解決了新能源汽車推廣運(yùn)用的幾大瓶頸，成本結(jié)構(gòu)在業(yè)內(nèi)最優(yōu)，這也是公司盈利水平提升這么快的一個(gè)重要原因。”
