日前，工信部發(fā)文《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化光伏企業(yè)兼并重組市場環(huán)境的意見》（簡稱“591號(hào)文”），從加強(qiáng)政策引導(dǎo)到發(fā)揮金融和資本作用等六大條，在已經(jīng)開始的中國光伏產(chǎn)業(yè)整合“收官”之戰(zhàn)中澆了一把油，其中作用值得關(guān)注。
“收官”為一局圍棋的最后絞殺階段，2015年的中國光伏產(chǎn)業(yè)整合開始進(jìn)入這一階段。此前筆者曾提出，從2011年中期開始的全球光伏產(chǎn)業(yè)整合，在完全市場國家需2-3年時(shí)間，在中國需要5年時(shí)間，結(jié)束時(shí)間應(yīng)在2016年中期以后。“591號(hào)文”則明確提出“到2017年底，形成一批具有較強(qiáng)國際競爭力的骨干光伏企業(yè)”。如果將這5年整合時(shí)間分為兩大階段，2013年是重要時(shí)空劃分點(diǎn)，是光伏企業(yè)最困難的時(shí)期，也是光伏資產(chǎn)價(jià)格最低谷的時(shí)期。在那之前，是非理性價(jià)格競爭階段，是以降產(chǎn)能、清庫存引領(lǐng)市場價(jià)格的階段，致使全行業(yè)虧損。遺憾的是受銀行和地方政府保護(hù)，中國光伏企業(yè)難以出現(xiàn)大規(guī)模破產(chǎn)潮；在那之后，是理性價(jià)格之爭階段，是以品牌、規(guī)模、技術(shù)引領(lǐng)市場價(jià)格的階段，使得有競爭力光伏企業(yè)開始盈利，資本開始規(guī)?；M(jìn)入，無競爭力企業(yè)開始規(guī)?；钠飘a(chǎn)。進(jìn)入2015年，市場的壓力和政策的導(dǎo)向，把中國光伏產(chǎn)業(yè)整合推向最后階段。
“收官”階段的競爭是最為激烈的競爭。圍棋高手對(duì)局，勝負(fù)只在半“目”之間，所以最后的絞殺是最殘酷的，光伏產(chǎn)業(yè)整合的“收官”之戰(zhàn)亦是如此。2011年開始整合時(shí)，企業(yè)數(shù)量應(yīng)在1000家以上，到2014年中，海關(guān)統(tǒng)計(jì)組件出口企業(yè)超過1500家，這個(gè)數(shù)字無疑是太多了。筆者也曾說過，光伏產(chǎn)業(yè)鏈中每一環(huán)節(jié)的企業(yè)數(shù)量10家足矣。形成從1000家減少到10家的趨勢，并且集中在未來兩年實(shí)現(xiàn)，其中殘酷可想而知。這一過程，在完全市場化國家，市場的選擇是唯一的選擇；在有中國特色的社會(huì)主義中國，市場選擇難以成為唯一的選擇，非市場的選擇將增加整合最后階段的復(fù)雜性和殘酷性。
光伏產(chǎn)業(yè)整合“收官”的目標(biāo)是合理的。“591號(hào)文”明確：到2017年，“前5家多晶硅企業(yè)產(chǎn)量占全國80%以上，前10家電池組件企業(yè)產(chǎn)量占全國70%，形成多家具有全球視野和領(lǐng)先實(shí)力的光伏發(fā)電集成開發(fā)及應(yīng)用企業(yè)。”光伏屬能源產(chǎn)業(yè)，能源產(chǎn)業(yè)為規(guī)模經(jīng)濟(jì)，當(dāng)相對(duì)成熟的光伏市場環(huán)境到來時(shí)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈中每一環(huán)節(jié)前10家企業(yè)占有80%市場空間的結(jié)果是合理的。在中國傳統(tǒng)能源行業(yè)，論石油不過三大企業(yè)，論電力不過五大集團(tuán)，過去傳統(tǒng)能源如此，未來新能源也應(yīng)概莫能外。
“收官”過程一定要更加突出市場化。當(dāng)筆者在微博上轉(zhuǎn)發(fā)了“591號(hào)文”的“工作目標(biāo)”后，即有網(wǎng)友評(píng)論“這是典型的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)思路。……光伏本來就是自由競爭的行業(yè)，現(xiàn)在已逐步往上升，工信部參合這些行業(yè)的細(xì)節(jié)有什么意義？”觀點(diǎn)對(duì)與不對(duì)再論，早期中國光伏是一個(gè)非常市場化的產(chǎn)業(yè)卻是確定無疑。一個(gè)產(chǎn)業(yè)的長期、穩(wěn)定發(fā)展，離開了市場化是沒有生命力的，光伏作為一個(gè)需要政策扶持的產(chǎn)業(yè)，突出市場化作用尤為重要。過去，中國光伏產(chǎn)業(yè)起步于參與國際市場競爭，形成了具有強(qiáng)大國際競爭力的民營企業(yè)一統(tǒng)天下的格局。未來，無論國外還是國內(nèi)市場，都只能通過強(qiáng)化市場化競爭以保持和擴(kuò)大這種競爭力。“591號(hào)文”的“基本原則”之一是“市場運(yùn)作”，但是“市場運(yùn)作”不能只是一個(gè)愿望、一段文字，而必須是一個(gè)體系、一個(gè)制度。在觀念上，政策導(dǎo)向應(yīng)當(dāng)首先向市場化程度高的企業(yè)傾斜；在行動(dòng)上，政策落實(shí)應(yīng)當(dāng)從制度選擇入手，即優(yōu)先扶持股權(quán)結(jié)構(gòu)更加市場化的企業(yè)。“591號(hào)文”中有“鼓勵(lì)國有企業(yè)、民營企業(yè)、外資企業(yè)等通過并購、參股等多種方式相互開展兼并重組”一句，在文字?jǐn)⑹錾?，這是有語病的，因?yàn)槠髽I(yè)形式無非國有、民營、外資三種，用“企業(yè)”一詞即可；在企業(yè)排序上，把“國有”排在第一位也與當(dāng)前的改革方向不一定相符。
金融、資本應(yīng)當(dāng)是最重要的“收官”勝負(fù)手。企業(yè)間的并購重組，靠自有資金是難以完成的，特別是規(guī)模經(jīng)濟(jì)的能源行業(yè)。實(shí)現(xiàn)本輪市場化的光伏產(chǎn)業(yè)重組，政府資源應(yīng)當(dāng)弱化，金融資源應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化。在強(qiáng)調(diào)發(fā)揮金融和資本作用方面，“591號(hào)文”所做出的努力值得關(guān)注和尊重。例如“對(duì)上市公司發(fā)行股份實(shí)施兼并事項(xiàng)，不設(shè)發(fā)行數(shù)量下限，兼并非關(guān)聯(lián)企業(yè)不再強(qiáng)制要求作出業(yè)績承諾”，再如“取消上市公司收購報(bào)告書事前審核，強(qiáng)化事后問責(zé)”等，無不是對(duì)中國資本市場管理的重大突破。對(duì)此，相信采用借殼方式上市的海潤光伏應(yīng)當(dāng)感觸頗深，正是業(yè)績承諾使得其大股東無力前行。
過去，中國光伏極具國際市場競爭力是無可爭辯的。未來，考核光伏產(chǎn)業(yè)整合“收官”之戰(zhàn)成敗的唯一標(biāo)準(zhǔn)，只能是這一競爭力是提升還是衰減了。在今天以前的中國光伏產(chǎn)業(yè)整合中，這一競爭力得到了保持，所以“收官”之戰(zhàn)，是中國光伏產(chǎn)業(yè)的市場化之戰(zhàn)、強(qiáng)弱轉(zhuǎn)化之戰(zhàn)。
