政策支持疊加日益強化的節(jié)能環(huán)保意識，新能源汽車銷售爆發(fā)。據(jù)最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計，3月份新能源汽車銷售1.41萬輛，同比增長3倍。正在發(fā)行的申萬菱信新能源汽車主題基金迎來投資良機，擬任基金經(jīng)理李大剛表示，2015年新能源汽車板塊個股股價的驅(qū)動因素將從政策向業(yè)績或市場份額轉(zhuǎn)變，即2015年是檢驗2014年政策效果的一年，預(yù)計2015年的行業(yè)增速大致在200—300%左右。
新能源汽車行業(yè)迎來拐點
據(jù)了解，申萬菱信新能源汽車主題基金是業(yè)內(nèi)首只主動管理的新能源汽車主題基金，擬任基金經(jīng)理李大剛在節(jié)能環(huán)保、新能源領(lǐng)域研究多年，現(xiàn)任申萬菱信基金公司節(jié)能環(huán)保研究組組長，高級研究員，對新能源汽車行業(yè)研究經(jīng)驗豐富。
“新能源汽車是未來智能汽車、自動駕駛、互聯(lián)網(wǎng)汽車等未來汽車的基石，隨著信息技術(shù)的滲透和深化，新能源汽車將會是下一個風口。”李大剛表示，2014年是新能源汽車發(fā)展的元年，國家在購買方面給予的相關(guān)政策推動了行業(yè)的快速增長，比如取消購置稅、示范城市加大補貼的力度等。2015年值得期待的是新能源汽車使用環(huán)節(jié)政策推出，比如加大充電樁的建設(shè)力度、在小區(qū)布置充電樁等，預(yù)計2015年的行業(yè)增速大致在200—300%左右。
李大剛分析，短期內(nèi)，新能源汽車的發(fā)展驅(qū)動因素在于環(huán)保壓力、能源壓力等，用戶使用因素主要在于國家補貼、車牌補貼等；中期的驅(qū)動因素在于隨著技術(shù)的進步，新能源汽車的用戶體驗或者附加價值上升；長期驅(qū)動因素在于新能源汽車核心技術(shù)在操作、控制上的精確性，例如蘋果目前已經(jīng)開發(fā)無人駕駛電動汽車，這是未來車聯(lián)網(wǎng)和無人駕駛的大方向。
總體來看，從政策補貼到技術(shù)進步最后到車聯(lián)網(wǎng)，這是未來驅(qū)動行業(yè)發(fā)展的因素，也符合“工業(yè)4.0”的步伐，從社交、溝通逐步到傳統(tǒng)行業(yè)的技術(shù)改造等，新能源汽車屬于未來技術(shù)革新最重要的組成部分。
動力電池企業(yè)產(chǎn)能利用率達100%
受益于良好的市場預(yù)期，去年以來新能源汽車相關(guān)上市公司股價漲幅可觀。
“從產(chǎn)業(yè)鏈的情況來看，動力電池、隔膜、電機、充電樁、汽車電子等將會涌現(xiàn)出投資機會。”李大剛表示，動力電池相當于新能源汽車的發(fā)動機，是行業(yè)需求的先行指數(shù)之一，從調(diào)研的情況來看，動力電池企業(yè)的產(chǎn)能利用率已經(jīng)達到了100%。2015年，動力電池的訂單有望實現(xiàn)100%以上的增長。此外，一些上市公司紛紛利用資金優(yōu)勢切入電動車領(lǐng)域，相關(guān)投資機會值得注意。
“特斯拉的成功存在內(nèi)在的支持，其電池動力的商業(yè)價值最大，又選擇了一個完美的細分市場。隨著電池技術(shù)的進步，新能源汽車的續(xù)航里程在2017年大致會達到300-400公里，屆時，私人領(lǐng)域的用車將會呈現(xiàn)井噴的趨勢。”李大剛表示，新能源汽車使汽車的制造和構(gòu)件越來越簡單，純電驅(qū)動的系統(tǒng)將會使新能源汽車更具有電氣化、智能化的基礎(chǔ)及可能性。隨著電氣化程度上升，汽車將會單純的從功能交通工具向智能交通工具轉(zhuǎn)化。
“工業(yè)4.0”時代，掘金三大細分行業(yè)
據(jù)透露，由于申萬菱信新能源汽車主題基金主要投資于新興行業(yè)，其估值的波動性往往較大，因而在產(chǎn)品運作過程中，會考慮部分擇時的選擇以及倉位的控制。從產(chǎn)業(yè)鏈的角度來看，申萬菱信新能源汽車主題基金主要投資于三個方面：一是下游快速增長的整車企業(yè)，會有相關(guān)受益脫穎而出的標的；二是相關(guān)中游企業(yè)，包括電池、電機、電控等；三是上游相關(guān)材料企業(yè)包括隔膜、正負極、電解液、礦產(chǎn)資源等。在使用環(huán)節(jié)，將會考慮到充電樁、車聯(lián)網(wǎng)等相關(guān)的主題投資機會。
李大剛進一步分析，動力電池在2015年仍將供不應(yīng)求，相關(guān)上市公司是基本面驅(qū)動最明顯的標的；部分電池材料公司的供應(yīng)仍處于壟斷地位或者行業(yè)領(lǐng)先狀態(tài)；隨著數(shù)量的上升，部分細分領(lǐng)域的公司將會呈現(xiàn)出投資趨勢。同時，2015年“十三五”關(guān)于新能源汽車的政策規(guī)劃，將是提升估值的關(guān)鍵因素，積極關(guān)注車聯(lián)網(wǎng)、汽車電子等“互聯(lián)網(wǎng)+”、“工業(yè)4.0”主題下的投資機會。此外，其他切入新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的上市公司、傳統(tǒng)車企通過新能源汽車業(yè)務(wù)帶來的重估機會，以及緊密跟蹤技術(shù)進步帶來的投資機會。
