最新數(shù)據(jù)顯示，2015年8月我國新能源汽車產(chǎn)量2.45萬輛，同比增長4倍；前8月總產(chǎn)量同比增長近3倍。其中，純電動商用車產(chǎn)量增幅明顯，同比增長8倍。作為節(jié)能減排的新興細(xì)分行業(yè)，國家發(fā)展綠色經(jīng)濟的主力軍之一，新能源汽車產(chǎn)量的噴發(fā)式增長將再次燃起投資者對它的關(guān)注。上周由于大盤的弱勢下行導(dǎo)致新能源汽車板塊出現(xiàn)了高位震蕩的格局，但細(xì)分板塊中如充電樁概念仍保持了向上突圍的態(tài)勢。隨著上游電池的產(chǎn)能投放，下游充電基建的快速鋪開，未來鼓勵政策的密集出臺，在新能源汽車銷量持續(xù)超預(yù)期的前提下，該板塊有望繼續(xù)走強，中長期投資機會十分可觀。此外，大眾、寶馬相繼陷入尾氣門事件或?qū)⑦M一步催化新能源汽車主題，新商業(yè)模式融合也將帶動新能源汽車市場進一步繁榮，未來半年基本面超預(yù)期。建議關(guān)注整車制造、鋰電池、充電樁相關(guān)概念股。
充電標(biāo)準(zhǔn)落定帶動全產(chǎn)業(yè)鏈快速擴張：
上半年出臺的《電動汽車充電設(shè)施發(fā)展規(guī)劃》中指出，到2020年將累計產(chǎn)銷新能源汽車500萬輛，完成480萬個充電樁、1.2萬個充電站建設(shè)，總建設(shè)規(guī)模達千億。充電樁作為新能源汽車發(fā)展和普及的前提，中央將加大力度部署電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和城市停車場建設(shè)，并鼓勵民資以ppp等方式參與充電樁建設(shè)。同時，充電系列標(biāo)準(zhǔn)之一的gb/t20234《電動汽車傳導(dǎo)充電用連接裝置》3項國家標(biāo)準(zhǔn)已對外公布，《電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施指南》和《充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)指導(dǎo)意見》也有望近期發(fā)布。一系列措施的出臺解決了充電標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、盈利模式模糊等問題，為國內(nèi)充電樁建設(shè)規(guī)模化奠定了基礎(chǔ)，并有效帶動新能源汽車全產(chǎn)業(yè)鏈的快速擴張。
行業(yè)發(fā)展日趨成熟：
我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)起步較早，十余年的“三縱三橫”研發(fā)之路正帶領(lǐng)國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)邁向一個新的階段。相比其他各國，我們具有自己的技術(shù)研發(fā)特點及發(fā)展戰(zhàn)略，而經(jīng)過多年的不斷創(chuàng)新，中國并肩美國、日本等8個國家已占據(jù)當(dāng)前市場份額的95.5%。
新能源汽車核心板塊主要有鋰電池、電機電控和充電樁。其中，鋰電池是成本占比最多的零部件。它的價格雖然在不斷上調(diào)，但因它的壽命長、續(xù)航能力強，其繁榮周期仍未結(jié)束。截至目前，鋰電池企業(yè)平均每股收益同比增長了72.01%。電機電控企業(yè)上半年呈現(xiàn)出快速增長勢頭，臥龍電氣上半年營業(yè)收入43.91億元，居首位，而寧波韻升以凈利潤2.27億元領(lǐng)跑整個子板塊。近日充電樁政策的密集出臺，不僅使充電樁規(guī)范化、統(tǒng)一化，也促使其在逐漸形成成熟的商業(yè)模式，以避免出現(xiàn)與新能源汽車銷量失調(diào)問題，而未來也在向智能化、互聯(lián)網(wǎng)化的方向邁進，使新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈迎來新的機遇。
原油下跌對新能源汽車產(chǎn)銷的影響：
截至上周五，原油報45.34美元／桶，布倫特報47.47美元／桶，相比去年同期，同比下降50%以上。油價的持續(xù)下探，刺激了消費者購買普通車的需求，短期內(nèi)多少使新能源汽車的銷售遇冷。但長遠(yuǎn)來看，產(chǎn)業(yè)發(fā)展的初衷是源于環(huán)境保護和可持續(xù)發(fā)展，減少對不可再生能源的依賴是未來經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的重要保障。何況，原油價格不會一直下跌，新能源汽車的耗電費用（每公里耗電約1毛）、保養(yǎng)成本也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于普通車的年均油耗及保費，對新能源汽車的長期發(fā)展不足以造成根本性制約。
綜上，當(dāng)前經(jīng)濟正處于下行及轉(zhuǎn)型期，新能源汽車作為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)具備穩(wěn)增長及轉(zhuǎn)型升級的雙效應(yīng)，經(jīng)過快速發(fā)展將逐步進入成效顯現(xiàn)階段。中長期的產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃致使此行業(yè)具有良好的發(fā)展空間，其投資潛力不可限量。而短期內(nèi)，下半年中央及地方將繼續(xù)落實新能源汽車的補貼推廣力度，行業(yè)的日漸興旺及政策的傾向性利好將驅(qū)動上下游問題的快速解決。總之，當(dāng)前整個行業(yè)內(nèi)短期高景氣度依然，中長期具備較大上升空間，值得持續(xù)關(guān)注。
