當前光伏行業(yè)以市場為主導的資源整合不斷推進，具備競爭力的優(yōu)勢企業(yè)正加緊通過收購電站等方式擴充產(chǎn)能。分析人士稱，在電改、新能源微電網(wǎng)、能源互聯(lián)網(wǎng)等政策利好刺激下，預計年內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展將呈現(xiàn)穩(wěn)中上升的態(tài)勢，看好具備技術、資金、管理、品牌優(yōu)勢的光伏設備企業(yè)和光伏電站運營商。
企業(yè)業(yè)績印證產(chǎn)業(yè)回暖
“我國光伏制造業(yè)上半年總產(chǎn)值超過2000億元。”工信部近日發(fā)布的《2015年上半年我國光伏產(chǎn)業(yè)運行情況》稱，今年上半年，得益于國家對光伏行業(yè)的政策扶持等因素，我國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展形勢比2014年同期有所改善，主要表現(xiàn)為電池組件等產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)價格企穩(wěn)回升，生產(chǎn)成本持續(xù)下降，多晶硅、硅片及電池組件環(huán)節(jié)產(chǎn)業(yè)規(guī)模繼續(xù)穩(wěn)定增長。
國內(nèi)光伏企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況持續(xù)好轉，已經(jīng)在相關上市公司近期陸續(xù)發(fā)布的上半年業(yè)績報告或業(yè)績預告中得以體現(xiàn)。
天合光能財報數(shù)據(jù)顯示，公司第二季度營收較去年同期增長39.2%至7.229億美元。公司當季光伏組件出貨量達1231.6兆瓦，包括1000.7兆瓦的對外出貨量和為公司自身下游光伏發(fā)電項目提供的230.9兆瓦出貨量。
另一家中概光伏公司晶科能源財報數(shù)據(jù)也顯示，第二季度營收較去年同期增長31.6%至5.162億美元。公司當季光伏組件總出貨量達913.4兆瓦，同比增長38.7%，其中90.4兆瓦用于公司下游項目。
A股方面，據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至8月23日，33家A股光伏發(fā)電概念上市公司中，已有24家公司對中期業(yè)績進行了預估，其中業(yè)績預喜公司達15家，占比近七成。有2家公司預計上半年業(yè)績扭虧為盈，另有3家公司預計凈利潤增幅在125%以上，它們分別是銀星能源、協(xié)鑫集成、東方日升、京運通、亞瑪頓。
一券商研究員分析指出，這些上半年業(yè)績大幅提升的光伏產(chǎn)業(yè)鏈公司均為市場競爭優(yōu)勢明顯的公司，其中，東方日升、京運通、亞瑪頓將業(yè)務重心鎖定在目前毛利率最高的光伏電站開發(fā)。中概股光伏公司晶科能源、天合光能則在行業(yè)進入新一輪擴產(chǎn)周期的背景下，選擇海外建廠的擴產(chǎn)戰(zhàn)略，抓住了上半年東南亞等新興市場的需求增長所帶來的機遇。
擴產(chǎn)能“箭在弦上”
風電、水電、光伏等新能源行業(yè)的“十三五”規(guī)劃正在制定中，多位行業(yè)分析人士均指出，規(guī)劃目標上調(diào)將是大概率事件，必將為產(chǎn)業(yè)鏈相關上市公司帶來發(fā)展機遇。
光大證券分析師預計，今年國家能源局指引的17.8吉瓦的光伏新增裝機目標，將會順利實現(xiàn)且有望達到20吉瓦。而“十三五”光伏裝機規(guī)模有望提升至150吉瓦，較原本的100吉瓦的裝機規(guī)模提高50%。
有券商分析人士表示，政府出臺的多個政策鼓勵光伏企業(yè)兼并重組，晶硅價格的持續(xù)下跌會倒逼一些中小供應商離場，未來光伏行業(yè)上游的晶硅生產(chǎn)領域將加速洗牌，下游則將以分布式光伏電站作為重點發(fā)展方向，優(yōu)勢光伏企業(yè)將率先從中受益。
上述券商分析人士還指出，在電改、新能源微電網(wǎng)、能源互聯(lián)網(wǎng)等政策利好的刺激下，今后光伏發(fā)電特別是分布式光伏的消納環(huán)境將會得到改善，光伏裝機容量將持續(xù)增長。看好在光伏全產(chǎn)業(yè)鏈布局的龍頭晶硅制造企業(yè)，以及重點發(fā)展分布式光伏項目的龍頭企業(yè)。
數(shù)據(jù)顯示，今年上半年我國光伏組件產(chǎn)量約為19.6吉瓦，產(chǎn)能利用率分化趨勢明顯，大企業(yè)盈利水平明顯改觀，而中小企業(yè)仍在盈虧線附近徘徊。中國證券報記者了解到，目前下游開發(fā)商在光伏組件采購中更青睞具備技術、資金、管理、品牌優(yōu)勢的大企業(yè)，而對小型組件企業(yè)能否兌現(xiàn)其對光伏組件的質(zhì)保承諾普遍持懷疑態(tài)度。
